投资指南 | 一文读懂投资南亚的终极方法

投资指南 | 一文读懂投资南亚的终极方法

2021年05月13日 | 作者: Niv Schwartz

  “我们不以选举结果为依据而做决策。我们以印度的潜力为依据而决策。我们不会等待任何选举结果揭晓再对印度开展投资。我们是因为印度的经济故事而投资。”

  以上这段话出自百事可乐前CEO卢英德(Indra Nooyi)。2013年,百事可乐宣布联手合作伙伴,向印度投资55亿美元。

  在过去几年里,印度接受的投资数量稳步增长,投资方主要来自新加坡、美国、阿联酋、毛里求斯、开曼群岛、荷兰和英国。

  印度国家证券存管有限公司发布的数据显示,2020年印度从外国的机构类投资者那里获得了超过230亿美元的投资,而2019年这一数字仅为142亿美元。联合国贸发会议的报告也显示,2020年印度的外国直接投资额(FDI) 同比增长13%,高达570亿美元。

  今天,我们就来聊一聊,为什么外国公司应该在印度有所投资,以及他们可以在哪里、如何投资。

  为什么是印度?

  最基本的投资原则就是研究市场,权衡其中的机会和风险。投资者需要问的第一个问题是:“在印度投资安全吗?”

  简而言之,答案是肯定的。 印度市场是安全的,并为外国投资者提供了巨大的机会。以下就是在印度投资的一些缘由。

  印度——不断增长的经济体

  以国内生产总值 (GDP) 计算,印度是全球第五大经济体,平均 GDP 增长率为 7.5%,未来十年可能会继续保持强劲的增长态势。国际货币基金组织 (IMF) 预计,2021-2022财年印度的GDP将增长12.5%。到2023-2024年,该国预计将成为全球增长最快的经济体之一。亚洲开发银行的数据也显示,2021-2022年印度的GDP预计将增长11%。

  人口正增长的红利

  印度人口整体相对年轻,其中大多数受过教育并有工作。印度总人口中约90%的年龄在60岁以下,其中近35%的年龄在19岁以下。在老龄化不断加剧的当今世界中,印度已经成为了人口最年轻的国家之一,而年轻的劳动人群可以工作、赚钱并为社会经济做出贡献。此外,预计到2022年,印度将成为世界上人口最多的国家,这也为其增加了庞大的劳动力人口数量。

  消费驱动需求提振

  从全球竞争力指数来看,印度是全球141个国家和地区中的第三大消费市场。印度的中产阶级(在13.6亿人口中占3.5-4亿)在消费品上的支出最多。贝恩咨询与世界经济论坛发布的一份报告表明,到2030年,印度的消费市场预计将激增至6万亿美元。

  良好的支持性财政改革措施

  过去几年中,印度政府放宽了对外国直接投资 (FDI) 的多项限制,提高了保险和国防领域的外资股比限制,从而大大改善了整体商业环境。例如,2017年7 月推出的商品和服务税条例 (GST) 便是印度经济的一次大规模税收改革。此外,在世界银行《2020 年营商环境报告》研究中,印度的营商便利度排名第63位,比前一年上升了14位。

  私募股权投资增加

  印度在2017年报告了260亿美元的私募股权 (PE) 投资,2019年这一数字增加至450亿美元。投行Anarock Capital的报告显示,2020-2021财年印度房地产行业市场增加了约19%,达到了62.7亿美元甚至更多。

  基础设施投入增加

  2017年,印度将其国内生产总值的约9%用于基础设施建设,2018年更将相关拨款预算增加到5.97万亿卢比。印度政府计划于2019-2023 年间投资1.4万亿美元用于基础设施建设,并在2018年至2030年间投资7500亿美元,用于铁路的基础设施建设。

  房地产市场在动态中不断发展

  印度品牌权益基金会(Indian Brand Equity Foundation)的一份报告显示,到 2030 年,印度房地产行业的市场规模预计将达到 1 万亿美元。而在房地产行业内部,商业地产的表现预计将更佳。根据Savills India的《2020 年印度办公室市场观察》,预计 2021 年,印度的办公室租赁市场规模将增长 25%。

  全球领先的技术能力

  印度是当今全球最大的技术产品和服务出口国之一。印度年轻的劳动力群体具备丰富的技术知识,可以创造并充分利用既有的创新资源,开发领先的新兴技术。他们的才干和技能使印度成为了全球新一轮技术革命的领跑者,更为全球创新与创业生态贡献了巨大的能量。

  投资印度,哪些选择值得考虑?

  对外国投资人尤其是私募资本而言,印度以下领域的投资机会值得认真考虑:

  创业公司

  印度有21家独角兽公司(估值不低于10亿美元的私人初创企业),总价值为732亿美元。到2022年,预计将有 50 多家初创公司会跻身印度独角兽企业的行列。除此之外,印度的很多小型初创公司也提出了具有良好前景的想法和解决方案,而他们只是需要正确的种子轮资本和初始投资来步入正轨,实现他们的理想和愿景。来自印度以外的投资者若发现一个充满前景和未来的印度公司,完全值得深度研究,考虑投资。

  医疗与制药行业

  印度是全球最受欢迎的医疗旅游目的地之一,也是最大的仿制药和医药产品制造国之一。到 2025 年,印度的制药行业规模预计将增加至1000 亿美元。此外值得关注的是,印度允许高达 100% 的外国直接投资进入医疗保健行业的绿地项目,对投资人来说可谓极大的利好。

  农业领域

  印度有大量人口(约60%)直接或间接从事农业,这也为印度农业赛道的投资者带来了巨大的机会。印度政府在若干农业项目中允许100%外国直接投资,投资方也可以投资购买农产品,或为印度农民开发农业设备和技术。

  如何投资印度?

  投资印度的方法有很多,以下为常见的几种主要途径:

  直接股权投资

  来自印度以外的投资者可以直接投资印度初创公司和上市公司。在对初创企业的投资中,投资方可以投资种子资本或通过任何与股本挂钩的工具获得公司的股份。在对上市公司的投资中,投资方可以通过有资质的代理人在有资质的证券交易所购买股票和债券。

  设立全资子公司

  在一些行业领域,印度允许外国公司设立全资子公司,开展100%外国直接投资。这一方面为国外投资企业的本地运作提供了便利,另一方面也有助于拓展海外品牌在印度本地市场上的影响力。

  证券行业

  印度储备银行(The Reserve Bank of India)是印度的最高贷方,允许外国机构投资者在印度证券交易委员会(Securities and Exchange Board of India)注册,通过组合投资方案投资证券市场。

  结语

  印度是一个投资友好型国家,许多国际投资者也将该国列为世界上最具吸引力的市场之一。在过去几年中,印度不断接受巨额的外国投资,这一趋势正不断上升,达到了空前的热度。

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作者:Niv Schwartz

全球商业战略家、企业家、作家、演讲者、在亚太地区拥有丰富的科技商业化经验。上海信尔吉国际战略创始人、CEO。

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chandan Singh
5 月 前

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